Субординированный способ кредитования является особой формой заимствования денежных средств на основе оплаты процентов и возвращения денег только по окончании срока действия займа. Это присуще представителям хозяйствования с крупным капиталом, но в основном – кредитно?финансовым организациям.

Что это такое?

Субординированный заём при определённых обстоятельствах может входить в состав капитала организации либо учреждения, его получившего.

Кратко, определение такого вида финансового инструмента — это получение денег для пополнения активов юридического лица в виде кредитования, но под иными, чем обычно, условиями.

Данный продукт является относительной новинкой на российском рынке заимствований.

Условия

Субординированный продукт — это кредиты, депозиты либо облигационные займы, которые удовлетворяют нескольким условиям:

1. Предоставляется на период не меньше пяти лет. При выпуске облигаций — срок погашения принимается от пяти лет.
2. Субординированный заём либо его часть нельзя востребовать до окончания действия договора (для облигаций ? нельзя досрочно гасить выпущенные финансовые документы) без разрешения Центробанка.

3. Без согласования с регулятором невозможно расторжение или внесение изменений в соглашение по субординированному кредиту (депозиту, займу).

4. Если юридическое лицо, получившее субординированный заём/ выпустившее облигации, объявлено банкротом, то финансовые требования по такому продукту выполняются после удовлетворения требований обычных кредиторов.
5. Проценты по займу не могут быть выше ставки рефинансирования ЦБ РФ и неизменны на всё время действия договора.

Способы оформления

Способ оформления соглашений по субординированным продуктам зависит от целей получения денег и характеристики кредитуемого юридического лица.

В государстве пользуются спросом следующие виды субординированных продуктов:

• заём для обществ с ограниченной ответственностью;
• банковский заём;
• финансирование ООО от учредителя;
• заём для страховой компании;
• облигационный заём.

Оформление договора осуществляется юристами с прописыванием условий получения средств для заёмщика и гарантий возврата денег для кредитора.

Такая форма соглашения предусматривает для кредитуемого юридического лица отсутствие залога и более лучшие условия предоставления займа по сравнению с обычным кредитованием.

В результате возвращения финансов кредитор вправе получить (если это предусмотрено договором) акции кредитуемой компании.

Где взять?

Кредитором может быть – частное лицо, коммерческая компания, государственное или муниципальное учреждение, а также Центробанк РФ. В любом случае заимодателям также предоставлены дополнительные привилегии.

Это говорит о том, что свободные финансовые активы можно вкладывать в довольно прибыльный бизнес-проект на длительный период с возможностью по окончании срока договора получить крупную прибыль.

Если в заключённых соглашениях есть пункт о конвертации финансовых средств в часть уставного капитала юридического лица, то становится возможным войти в состав акционеров для оперативного управления деятельностью заёмщика — юридического лица.

Субординированные займы могут выдавать только кредитно-финансовые учреждения крепко «стоящие на ногах».

К таким можно отнести Сбербанк, ВТБ Банк Москвы, ВТБ 24, Газпромбанк, ФК Открытие.

Основные показатели приведены в сравнительной таблице:

Название	Объём активов, млрд. рублей	Вклады, млрд. рублей	Кредитный портфель, млрд. рублей
Сбербанк	22769,723919	10811,700583	15159,629586
ВТБ Банк Москвы	9426,90485	499,681047	4971,213046
Газпромбанк	5200,03257	629,685264	3419,222464
ВТБ 24	3214,800742	2050,051844	1772,022512
ФК Открытие	3159,180195	486,625729	2209,670578

Текст договора в каждом случае составляется индивидуально, с учётом интересов заимодателя.

Поэтому в открытом доступе и на своих сайтах кредитно-финансовые организации не выкладывают условий предоставления субординированных займов и требований к юридическим лицам, которых они кредитуют.

Субординированный займ от учредителя

Учредитель компании имеет возможность внести такой заём. Часто встречается в качестве инструмента для предотвращения финансовых трудностей у предприятия, пополнения оборотных средств.

Как правило, к выдаче по такому займу кредитору предлагаются акции юридического лица.

Директор фирмы может в одно и то же время являться как заимодавцем, так и кредитором.

В таком случае ему необходимо обязательно заверять подписью соглашение о субординированном займе за обе стороны.

Особенности:

• компания должна в течение года сформировать фонд с целевым капиталом;
• кредитор за месяц до окончания срока соглашения может направить предложение об изменении цели для займа;

• при формировании капитала, объём займа не может превышать треть его суммы;

• при превышении допустимого размера ссуды, заимодавец обязан войти в процесс распределения — в ином случае ссуда становится привлечёнными средствами, что влечёт налоговые обязательства.

Между юридическими лицами

Пополнение капитала компании через субординированный заём может происходить и со стороны юридического лица. Наиболее известные примеры такого рода — рефинансирование банков для их санации.

Субординированный заем (суборд) в отдельных случаях включается в состав активов получившего его банковского учреждения.

В 2008-2009 гг. для поддержки финансового рынка России государственные органы через Внешэкономбанк предоставили суборды отдельным банкам.

Первыми такие займы получил ВТБ (200 000 000 рублей) и Россельхозбанк (25 000 000 рублей).

Подробнее о правилах предоставления смотрите здесь.

Другие кредитно-финансовые организации, которые соответствовали минимальным рейтинговым условиям и пополнившие активы за счёт перечисления денежных средств акционерами либо третьими лицами после 1.10.2008 года, получили возможность оформить субординированные займы от ВЭБа двумя способами.

В народе их назвали «1:1» и «3:1». Кроме этого, суборд от Центробанка размером 500 000 000 рублей оформил Сбербанк. Из них 300 000 000 были возвращены в досрочном порядке в течение мая 2010 года.

Какие необходимы документы?

Для оформления договора субординированного займа сторонам потребуется в присутствии нотариуса предъявить оригиналы уставов юридических лиц и доверенности на право подписания такого документа, как договор суборда.

Соглашение считается заключённым после зачисления денежных средств на счёт заёмщика. На его правомочность влияет достижение соглашения по всем существенным условиям договора.

Это указано в ст.432 ГК РФ и поэтому каждое положение документа должно тщательно прорабатываться юристами предприятия.

Ведь после заключения соглашения весь период его действия нельзя вносить изменения в подписанный документ.

Процентные ставки

В стандартных условиях договора указывается, что процентная ставка определяется единоразово на всё время действия суборда.

Обычно она не должна превышать ставку рефинансирования Центробанка, что само по себе является дешёвым предложением по сравнению с обычными кредитами.

Соглашением определяется периодичность выплат процентов: ежемесячно или ежеквартально, раз в полугодие или раз в год.

Суммы

Как правило, сумма субординированного займа не ограничивается минимальной либо максимальной границей.

Здесь необходимо помнить о требованиях других законодательных актов, касающихся налогообложения.

В случае внесения денег размером более трети имеющегося у юридического лица капитала, такие суммы подлежат налогообложению. А это дополнительные расходы.

Требования к заёмщикам

У заимодателя к заёмщику в каждом отдельном случае формируется свой перечень требований.

Главное условие получения суборда — уверенность кредитора в возвращении и приумножении выданного капитала, ведь в случае банкротства субординированный кредит считается подчинённым, а требования по нему выполняются в последнюю очередь.

Реперными точками в данных условиях является:

• отсутствие задолженностей по налогам в бюджеты всех уровней;
• наличие положительной динамики позиций в рейтинговых агентствах;
• отсутствие ограничений или запретов на ведение допустимых видов хозяйственной деятельности.

Первоначально проводится предварительная экспертиза платёжеспособности заёмщика и при получении положительных результатов принимается решение о проведении комплексной экспертизы.

Сроки

Рассмотрение заявки о выдаче субординированного займа длится не более 3 рабочих дней.

Столько же времени кредиторы отводят на предварительную проверку указанных в заявке сведений о заёмщике, а также данных из государственных реестров. На комплексную экспертизу обычно отводится до 10 рабочих дней.

При положительном заключении кредитный комитет рекомендует выдачу заёмщику субординированного займа.

Как выплачивать долг?

Выплата денежных средств по субординированным продуктам происходит по окончании срока действия кредитного соглашения разово в полном объёме.

К оплате процентов существует различный подход: от выплаты в конце срока кредитования совместно с телом займа до ежемесячного перечисления требуемых денежных средств.

Также возможна оплата раз в квартал, полугодие, год — этот вопрос стороны регулируют при оформлении соглашения о субординированном займе.

Плюсы и минусы

К положительной стороне при оформлении субординированного займа следует отнести длительный срок действия договора при отсутствии каких-либо изменений, что даёт заёмщику уверенность в завтрашнем дне и возможность прогнозирования своей хозяйственной деятельности.

Данный капитал при получении банковским учреждением может быть указан при определённых условиях в качестве его активов.

По желанию заимодателя возвращение финансовых средств может происходить не деньгами, а акциями кредитуемого юридического лица.

Минусом в данных условиях становится подчинённость займа, что означает возможность обращения по его возврату в случае банкротства заёмщика только после удовлетворения требований обычных кредиторов.

При оформлении суборда между кредитно-финансовыми организациями обязательно наличие разрешения на данную операцию Центрального банка РФ. Его нужно получать и в случае необходимости внесения изменений в оформленную документацию.